Франция возвращает золото из США — шанс для Китая стать новым мировым центром торговли металлом
В то время как центральный банк Франции репатриирует свои золотые резервы из США, аналитики призывают Китай воспользоваться «стратегическим окном» и развить инфраструктуру для того, чтобы стать новым глобальным золотым хабом. По их мнению, Пекину по силам опереться на политическую стабильность в сочетании с преимуществами Гонконга в области финтеха и технологий распределённого реестра, чтобы создать современный центр торговли золотом — особенно на фоне нарастания неопределённости в экономической и внешнеполитической повестке Вашингтона и углубления тенденции дедолларизации.
Репатриация золота Банком Франции затронула остатки резервов, хранящихся в Нью-Йорке: они были заменены эквивалентной партией, приобретённой в Европе и размещённой в Париже в первые месяцы нынешнего периода. Это нетипичное решение привлекло внимание международных экономистов и вызвало дискуссию о том, насколько надёжно иностранные резервы размещать в хранилищах Федеральной резервной системы США. «Действие Банка Франции — сигнал, за которым стоит следить, это необычно», — отметил главный экономист ANZ по Большому Китаю.
По его словам, для Китая и особенно для Гонконга сейчас открывается стратегическое окно, которое нужно использовать, поскольку растут сомнения в доминировании доллара в глобальной финансовой системе и увеличивается инвестиционный спрос на золото. В Германии также звучат призывы вернуть золото из США: руководитель ассоциации немецких налогоплательщиков и европейской ассоциации налогоплательщиков не раз высказывался за перевод золотовалютных запасов на территорию страны, ссылаясь на «непредсказуемость» политического курса администрации США и риск экономического использования финансовых рычагов.
Факторы, стимулирующие интерес к переоценке хранения золотых резервов, связаны с обострением внешнеполитических трений и активностью, воспринимаемой как компонент политики давления. На этом фоне аналитики предлагают Гонконгу использовать свои конкурентные преимущества и превратиться в «современный центр торговли золотом»: развивать фьючерсные площадки и торговлю физическим металлом, интегрировать цифровые активы и технологии блокчейн, рассмотреть использование стабильных монет для расчетов и оптимизировать клиринговые механизмы.
Экономист ANZ подчеркнул, что преимущество Китая — относительная стабильность в таких показателях, как темпы экономического роста и денежно-кредитная политика. В период повышенной волатильности эта стабильность приобретает дополнительную ценность и привлекательность для международных держателей активов. Правительство Гонконга ранее сообщало, что центральная система клиринга по золотым операциям готовится к пилотной эксплуатации в ближайшее время, а также что в планах увеличить емкость хранилищ свыше двух тысяч тонн в течение нескольких лет с целью сделать город «доверенным глобальным хранилищем».
Представитель крупного международного банка, отвечающий за анализ по Большому Китаю и Северной Азии, отметил: усилия по укреплению торговли золотом в Шанхае и расширению складских мощностей в Гонконге свидетельствуют о намерении Китая и связанных с ним юрисдикций поощрять инвесторов размещать капитал в активах, связанных с Китаем. Вместе с тем он предупредил, что европейские страны не окажутся легко склонными к переносу своих резервов в Азию, и такие шаги столкнутся с политическими и практическими барьерами.
Официальные данные указывают на продолжение закупок золота китайским центральным банком: серия покупок зафиксирована на протяжении многих месяцев, что привело к рекордным объёмам официальных резервов. Также ранее поступали сообщения о переговорах между некоторыми странами и китайскими властями о размещении части резервов в Китае — в числе таких обсуждений фигурировали и отдельные азиатские государства, рассматривавшие Китай в качестве возможного пункта хранения золотых активов.
Таким образом, на фоне репатриации европейских резервов и нарастающей геополитической неопределённости Китай и Гонконг оказываются в более выгодной позиции для продвижения идеи создания современного центра торговли золотом, хотя реализация этой амбиции потребует преодоления как технических, так и политических препятствий со стороны держателей резервов в других регионах мира.