Китай запустил схему взаимосвязи рынка облигаций с Бразилией
Китай запустил схему взаимосвязи рынка облигаций с Бразилией, сообщили на этой неделе китайские СМИ, что стало первым подобным соединением среди развивающихся рынков. Такие механизмы, часто называемые «коннектами» между китайскими рынками облигаций или акций и их офшорными аналогами, обычно позволяют инвесторам обходить специальные разрешения или ограничения на потоки капитала при торговле на биржах обеих сторон.
В настоящее время у Китая как минимум пять офшорных схем «коннект» на трёх континентах.
Гонконг: глобальный шлюз
Гонконгская фондовая биржа создала наиболее известную китайскую схему коннект с биржами в Шанхае и Шэньчжэне, за которой последовала кросс-бордерная система «Bond Connect». Как главный канал для международного капитала, входящего на материковый Китай, Гонконг остаётся ведущим финансовым посредником Китая на мировых рынках. Среднесуточный объём торгов в рамках коннекта, направляемых в материковые фондовые рынки, в прошлом году достиг значительной суммы, в то время как потоки в обратном направлении также выросли вдвое по сравнению с предыдущим периодом. На рынке облигаций среднесуточный объём транзакций, идущих в материковый Китай, в марте побил рекорд, а объёмы транзакций в обратном направлении в прошлом месяце также были очень значительными. На входящие в материковый Китай операции по-прежнему действуют квоты.
Сингапур: мост по Юго‑Восточной Азии
Фондовые биржи Шанхая и Сингапура запустили схему взаимной торговли ETF, позволяющую кросс-листинг уполномоченным управляющим активами; к настоящему моменту на двух площадках были размещены несколько конкретных продуктов. Эта связь призвана упростить китайские инвестиции в многостранный блок стран Ассоциации государств Юго‑Восточной Азии.
Великобритания: европейский пионер
Шанхайско‑лондонский «Stock Connect» позволяет китайским и британским компаниям листиться на биржах друг друга. Акции одной страны, размещённые в другой, котируются в виде депозитарных расписок — сертификатов, выпускаемых банками и представляющих акции компаний. По оценке исследовательского отчёта, эта схема помогла иностранным инвесторам получить доступ к китайским акциям через Лондонскую фондовую биржу. Несколько крупных китайских листингов обеспечили значительную часть объёма транзакций в рамках этой схемы в её первый год.
Швейцария: специализированный хаб листингов
Швейцарская биржа SIX запустила коннект со Шанхаем и Шэньчжэном, в результате чего ряд китайских компаний разместил глобальные депозитарные расписки на швейцарской площадке.
Бразилия: новая граница среди развивающихся рынков
Народный банк Китая назначил пилотным учреждением для услуги по взаимодоступности рынков облигаций Китай–Бразилия Шанхайское отделение Банка Коммуникаций, сообщили государственные СМИ. Китайские инвесторы смогут «эффективно и безопасно» инвестировать в бразильские облигации через услуги банка по хранению активов и расчётам фондам, тогда как бразильские инвесторы получат доступ к китайскому рынку облигаций через бразильское дочернее предприятие банка. СМИ отметили, что эта схема коннект отражает углубление сотрудничества стран глобального Юга, то есть связей между развивающимися экономиками. Китай рассматривает огромную южноамериканскую страну как стратегический источник продовольствия и энергии, а также как растущий рынок для электромобилей.